原標(biāo)題：2020年投資主線猜想：特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈？ 來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

2019年投資者對(duì)華為產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)替代自主可控有很高的期望，這使得相關(guān)半導(dǎo)體板塊一度成為A股最耀眼的明星，貫穿整個(gè)2019年的上升行情；而在2020年開(kāi)年之際，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈能否成為新的投資主線？

1月6日，特斯拉概念股開(kāi)盤(pán)迅速拉升，天通股份(600330.SH)、凱中精密(002823.SZ)、旭升股份(603305.SH)、天汽模(002510.SZ)、文燦股份(603348.SH)、拓普集團(tuán)(601689.SH)等13只股票漲停。

特斯拉1月4日宣布，中國(guó)制造的Model3將于1月7日實(shí)現(xiàn)規(guī)模交付。

此外，特斯拉發(fā)布國(guó)產(chǎn)Model3版本的官方降價(jià)，價(jià)格由此前的補(bǔ)貼后價(jià)格33.105萬(wàn)元降至29.905萬(wàn)元，價(jià)格降至30萬(wàn)元以下，降價(jià)節(jié)奏和力度超出市場(chǎng)預(yù)期。

特斯拉官方表示：目前中國(guó)工廠生產(chǎn)Model3的零部件國(guó)產(chǎn)化率為30%，預(yù)計(jì)2020年底將實(shí)現(xiàn)零部件100%國(guó)產(chǎn)化(從海外供應(yīng)商的中國(guó)工廠采購(gòu)也屬于國(guó)產(chǎn)化)。特斯拉產(chǎn)銷快速爬坡，2020年全球銷量有望超過(guò)60萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)超過(guò)+60%，將直接提振供應(yīng)鏈景氣度。

受上述利好消息刺激，整個(gè)電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿劫Y金熱捧，其中龍頭股寧德時(shí)代(300750.SZ)半個(gè)月內(nèi)漲幅超過(guò)兩成。

電動(dòng)車對(duì)政府補(bǔ)貼高度依賴，業(yè)內(nèi)人士看來(lái)過(guò)去這并不算一個(gè)有真實(shí)自發(fā)消費(fèi)需求的行業(yè)，然而特斯拉國(guó)產(chǎn)新車的推出，能否改變上述這個(gè)情況？能否真實(shí)促進(jìn)消費(fèi)者更多選擇電動(dòng)車而不是燃油車。

一位曾經(jīng)開(kāi)奧迪的汽車消費(fèi)者就向第一財(cái)經(jīng)記者表示，后來(lái)?yè)Q車換成了保時(shí)捷，但跟朋友的特斯拉交換使用一段時(shí)間以后，有一點(diǎn)后悔買了保時(shí)捷了，因?yàn)楸r(shí)捷跟奧迪相比沒(méi)有本質(zhì)改變，但很羨慕朋友那輛特斯拉的自動(dòng)駕駛功能。

“這個(gè)周末，一個(gè)中東的利空，一個(gè)特斯拉的利多，市場(chǎng)選擇性地相信利多，背后不是利多和利空哪個(gè)大，而是多頭糧草充足，陣地式推進(jìn)。”深圳某知名基金經(jīng)理向第一財(cái)經(jīng)記者表示。他認(rèn)為這代表市場(chǎng)做多的資金依然很充足。

方正證券分析師蘭飛表示，特斯拉是新能源汽車龍頭，一舉開(kāi)創(chuàng)了新能源車大趨勢(shì)。2019年全球交付36.75萬(wàn)輛，同比大增50%，帶動(dòng)股價(jià)大漲，同時(shí)給傳統(tǒng)車廠帶來(lái)壓力和動(dòng)力，特斯拉引領(lǐng)全球新能源汽車革命，其意義堪比當(dāng)年蘋(píng)果iPhone引領(lǐng)智能手機(jī)大浪潮。

招商證券分析師游家訓(xùn)表示，近幾年，海外傳統(tǒng)大車企陸續(xù)啟動(dòng)在新能源汽車領(lǐng)域的戰(zhàn)略投入，根據(jù)其重要車型/平臺(tái)的推車時(shí)間，預(yù)計(jì)2020~2021年開(kāi)始將開(kāi)啟新一輪快速增長(zhǎng)。中國(guó)電池材料企業(yè)在全球數(shù)碼電池的發(fā)展過(guò)程中已有競(jìng)爭(zhēng)力，而過(guò)去5年，在中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)大發(fā)展中又培育出了具備競(jìng)爭(zhēng)力的動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)群，長(zhǎng)期看好有能力深度切入海外主流供應(yīng)體系的中游公司。

華林證券首席投資顧問(wèn)胡宇向第一財(cái)經(jīng)記者表示，實(shí)際上特斯拉的產(chǎn)業(yè)鏈可能沒(méi)有特別理想，可能市場(chǎng)預(yù)期過(guò)于樂(lè)觀了。短期來(lái)看是熱度比較高，利好的消息也透支了股價(jià)，本來(lái)特斯拉這個(gè)公司來(lái)上海設(shè)廠的概念已經(jīng)炒了好幾年了，這個(gè)長(zhǎng)線可能還是不錯(cuò)的，畢竟新能源汽車對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的替代性很強(qiáng)，但短期來(lái)看的確是過(guò)熱了。

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