天下網商 章航英

8月27日，快狗打車向港交所遞交招股書，沖刺“同城貨運第一股”。

快狗打車是58到家子公司，前身是2014年成立的58速運，2017年與GOGOVAN（快狗速運）合并。2018年，公司更名為快狗打車，從B端的拉貨業務向C端市場延伸，定位類似于“貨運界的滴滴”。

今年7月，快狗打車官宣完成約4億元C輪融資，由交銀國際聯合數碼港投資創業基金（CMF）共同領投。IPO前，58到家持股51.2%，為第一大股東，GoGoVan Cayman為第二股東，持股17.82%。

去年，快狗打車一共產生2710萬份訂單，交易總額為27億元。據弗若斯特沙利文數據，按2020年交易總額計算，快狗打車是中國內地第二大線上同城物流平臺，但市占率只有5.5%。與排名第一市占率54.7%的貨拉拉相去甚遠。排在第三的是滿幫集團，市占率3.1%。

今年6月上市的滿幫集團，更偏跨城長線物流。去年，滿幫集團才進入同城貨運市場，當年交易總額達到1738億元，并且在非美國通用會計準則下已實現凈利潤2.81億元。

反觀快狗打車，過去三年一共虧了19億。2021年前4個月，虧損則為2.5億。換句話說，從2018年1月到今年4月底，累計虧損達21.5億。

同城貨運市場混戰，美股上市遇阻，如今已有福佑卡車、貨拉拉、安能物流等多家物流企業傳出將在港股上市的消息。流血上市的快狗打車，正在艱難闖關。

三年多虧了超20億，燒錢難換市場

從2018年1月到今年4月底，快狗打車總交易訂單超1億單，交易額（GTV）共計約102億元。其業務覆蓋亞洲多個國家和地區的340多座城市。截至今年4月底，已有用戶2480萬，司機450萬名。

2018年到2020年，快狗打車分別虧損10.71億元、1.84億元、6.58億元。加起來，過去三年虧了超過19億。而過去三年，快狗打車的收入一共也才15億。今年前4個月，其收入為1.93億元，虧損則達到2.5億（即使按照非國際財務報告準則調整后，虧損凈額依然有5178萬元）。

虧損是為了在短時間內打開市場。

2018年快狗打車進行品牌升級，第一步更名，從“58速運”到“快狗打車”。霎時間，快狗打車的海報鋪滿了電梯廣告。

改名還引起了不小的風波。曾有司機抱怨，接到訂單時，有用戶調侃：“快來條狗給我拉貨”。

更名引發爭議，也帶來更大關注，這或許正在公司計劃之內，據i黑馬報道，快狗打車App創始人兼董事長陳小華曾透露，更名籌備期長達半年之久，是特勞特咨詢公司的手筆。更名近一月后，快狗打車 APP 的下載量增加了 3 倍。

一系列營銷動作帶動營銷費用暴漲，快狗打車2018年的營銷費用達到5.32億，甚至超過當年的收入4.5億。2019年，銷售及營銷費用占比仍舊達到總營收的54%，去年才下降到36.7%。

但不斷增長的營銷費用并沒有帶來業務數據的上漲。以平臺服務為例，月活用戶數逐年下降，從2018年的86.9萬下降到2020年的64.5萬。訂單數量也先升后降，2018年還有3133萬單，去年只有2586萬。

疫情影響是一方面，激烈的競爭也是重要原因。

為了應對焦灼的市場大戰，快狗打車再次加碼營銷費用，今年前4個月就花了7400多萬元，比去年同期多出1000多萬，但收效甚微，平臺服務方面月活用戶僅增加了4.5萬到54.5萬。

而據貨拉拉官方介紹，截至2021年3月，其月活用戶達760萬——是快狗打車的十倍還多。

快狗打車不缺子彈。今年7月，它完成約4億元C輪融資。但燒錢雖能換來增長，卻越來越吃力。

抱緊社區團購大腿，開拓海外市場

收集龐大的司機與用戶信息，按需匹配，同城物流公司具有互聯網公司的特點，套路也差不多——前期靠燒錢堆出市場規模，隨著用戶增長，“飛輪效應”開始顯現，更易實現盈利，同時平臺活躍度帶來用戶自然增長。

快狗打車目前有三大業務：平臺服務、企業服務和增值服務。平臺服務即通過平臺匹配司機和用戶，即To C的生意。其中，平臺賺的是服務費，即用戶所付價格與司機收取費用的差價。從2018年起，快狗打車的抽傭比例一直在上升，今年起中國內地市場的抽傭比例為11.7%。

企業服務即直接與企業客戶合作，即To B。這塊業務的收費比較靈活，根據情況與企業訂相應的收費表，服務費一般根據使用的車輛、配送時間、貨物重量而定。

企業服務撐起了快狗打車的營收大頭。今年前4個月，平臺服務營收7483萬元，占比38.7%；企業服務營收1.11億元，占比57.8%.

快狗打車加大了企業服務的力度，比如通過專門的企業服務團隊，為不同的企業定制解決方案。去年底，快狗打車正式推出“快狗專送”服務，解決社區團購最后一公里配送履約需求。

快狗打車初期主要合作企業是共享單車，但如今，社區團購企業成了主要目標。今年4月，快狗打車總裁何松表示，社區團購是今年主要布局方向之一，多多買菜、美團、京喜、盒馬、橙心優選都是其合作伙伴。

增值服務則是在前兩大業務基礎上不斷擴展的新業務。看起來有點像“廣告商”和“中介”。

比如，它通過APP向司機提供定位加油站和車輛維修保養中心的相關信息，并向這些服務商收押金。快狗打車還和汽車商家合作，為司機提供折扣價，它向這些汽車商家收取傭金。去年，快狗打車通過這種方式，收入1555萬。

此外，快狗打車在中國內地之外市場的增長勢頭不錯，營收占比逐年上升。今年前4個月，海外營收占比已近五成。快狗打車已經是香港地區最大的線上同城物流企業。目前，它正計劃進軍越南，進一步擴大海外市場。

掘金萬億藍海市場

穿梭在大街小巷的貨車，撐起了一個萬億市場。

據弗若斯特沙利文報告，按交易總額算，中國內地同城物流市場從2016年的7950億元上升到2020年的1.2萬億元，年復合增長率達到11.5%，預計到2025年將超過2萬億元。

同城物流市場很大，但分散，且線上滲透率不高，2020年僅為2.9%。這意味著巨大的增長空間。

2014年，伴隨O2O投資熱潮，同城物流在線平臺也經歷“百團大戰”，通過燒錢補貼跑馬圈地。隨后，市場經歷了洗牌。行業內不少企業合并，譬如58速運與GOGOVAN合并為快狗打車，江蘇運滿滿和貴州貨車幫合并為滿幫集團。

市場競爭正走向白熱化。除了頭部的貨拉拉、快狗打車外，越來越多巨頭盯上了這塊蛋糕。順豐旗下順陸、滴滴旗下滴滴貨運來勢洶洶，就連共享單車巨頭哈啰出行也躍躍欲試。據公眾號“驛站”披露，滴滴速運正用補貼吸引用戶。為了維護老用戶，每單補貼30元，甚至更高。

在同城物流線上市場，貨拉拉已經占據一半以上市場。事實上，快狗打車與滿幫集團，以及后來者們都只能算“第二梯隊”。

市場早已過了草莽階段。

今年年初發生的貨拉拉女乘客跳車事件是一個分水嶺。它反映出貨拉拉作為最大的同城貨運線上平臺，還有很多管理漏洞。譬如，車內沒有監控、價格不透明，路線規劃還需優化……

快狗打車也在往精細化運營方向走。

今年2月，快狗打車曾發布《2020貨車司機數據報告》，顯示2020年平臺司機月均收入達到1萬左右，是行業整體月均收入的1.2倍。但隨著司機隊伍的擴大，能否持續保持高單量、高收入，成為能否留住司機的關鍵。

如今，快狗打車“貨運專車”正逐步將兼職司機轉變成“全職”司機，原先搶單模式也變為平臺派單，司機收入將由底薪和績效組成。有了穩定的收入，司機將能以更平穩樂觀的心態，提高服務質量。

快狗打車面臨的外部環境也很嚴峻。隨著個人數據信息保護收緊，反壟斷審查趨嚴，整個行業面臨不確定性。今年7月，滿幫集團就被網絡安全審查。此前，滴滴旗下滴滴貨運因安全審查已經停止新用戶注冊。

即便成功上市，快狗打車的真正挑戰也才剛剛開始。

編輯 王詩琪